analiza fundamentalna

Witajcie, po wykonaniu kilku szczegółowych analiz fundamentalnych, a także wielu rozmowach z innymi inwestorami postanowiłem napisać artykuł, który ma ułatwić Wam inwestowanie w przedsiębiorstwa z branży gastronomicznej, a dokładniej jej restauracyjnego segmentu QSR. Opierając się na moim ponad 10 letnim doświadczeniu w budowaniu, a także zarządzaniu podobną firmą (Grupą Secret Garden) starałem się w jak najbardziej przystępny sposób pokazać Wam na co zwrócić uwagę przy ocenie zarówno pojedynczych lokali, […]

Witajcie, w dzisiejszym wydaniu opowiem Wam o wyzwaniach z jakimi mierzą się zarządzający legendarną marką Nike, a także „malarzach” uwielbianych przez Warrena Buffeta. W ramach sekcji edukacja inwestora w wartość przygotowałem artykuł z listą pytań, które zadaję zarządom analizowanych spółek. Podzielę się też z Wami przemyśleniami (i co ważniejsze odczuciami) po sprzedaży spółek, które generowały straty w moim portfolio oraz pomysłem na nową sekcję na blogu Okiem Stratega. Nie zabraknie też rekomendacji ciekawych z punktu widzenia inwestora treści. […]

Witajcie, zapraszam Was dziś na drugą część nagrania o strategii inwestycyjnej Philipa Fishera, zaserwuję też analizę spółki produkującej białko z owadów (a dokładniej much) oraz garść inspiracji skąd czerpać nowe pomysły na potencjalne inwestycje. Na deser będzie lista polecanych źródeł wiedzy oraz trudne, wręcz bolesne doświadczenia związane z zamykaniem stratnych pozycji. Choć mam coś na osłodę, a przynajmniej tak myślę. Przekonamy się niebawem… Życzę owocnej lektury! „Zasada nr.1: Nigdy […]

Gdy dana spółka giełdowa przejdzie przez moje pierwsze filtry (wzrost przychodów, zysków) oraz spełni inne „wartościowe” kryteria przechodzę do kolejnych etapów pogłębionej analizy fundamentalnej. W sprawozdaniach finansowych, prezentacjach inwestycyjnych czy też branżowych forach znajduję odpowiedzi na wiele nurtujących mnie pytań. Zanim jednak podejmę decyzję o inwestycji chcę poznać zarządzających, porozmawiać z kluczowymi osobami w spółkach (szczególnie tych mniejszych). Zadać im kilka pytań, doprecyzować pewne informacje, ale też tak intuicyjnie […]

Nike to największy światowy sprzedawca w branży obuwia i odzieży sportowej, a także jedna z najbardziej rozpoznawalnych globalnych marek. W swojej ofercie posiada również sprzęt, akcesoria, a także interaktywne usługi kierowane do różnych grup sportowych. Główną działalnością biznesową Spółki jest projektowanie, rozwój, a także działania marketingowe pozwalające na jak największą sprzedaż produkowanego u niezależnych wykonawców asortymentu. Spółka została założona w 1967 r. w amerykańskim stanie Oregon, a początki jej świetności […]

Jak już pewnie wiecie inwestorzy w wartość nie mają łatwego zadania – muszą (a przynajmniej powinni) wypełnić sobie czas, w którym nic nie robią. Nasza praca polega głównie na analizowaniu, wycenianiu i… czekaniu na odpowiedni moment (do zakupu lub sprzedaży spółki). Te właściwe momenty (inwestycja w dobrą spółkę z odpowiednim marginesem bezpieczeństwa) pojawiają się niezwykle rzadko, najczęściej wtedy gdy pozostali uczestnicy rynku chcą z niego uciekać. „Budujesz most mogący […]

Witajcie, w dzisiejszym wydaniu opowiem Wam czego nauczył mnie „ojciec inwestowania we wzrost” oraz lekcjach, których nadal nie odrobiłem po dwóch latach zawodowej obecności na rynku kapitałowym. Będzie też obszerne podsumowanie inwestycji w 2024 roku, plany na najbliższy czas i najlepsza urodzinowa niespodzianka jaką mogłem sobie wymarzyć. Zapraszam do lektury! „Inwestowanie jest proste, ale nie jest łatwe.”                         […]

Witajcie, dzisiejszy dzień (30.12) jest na wskroś wyjątkowy. Mógłbym zacząć parafrazując piosenkę nieżyjącego już Krzysztofa Krawczyka „dziś są moje urodziny…”, ale nie bójcie się oszczędzę Wam tego i śpiewać nie będę (pozwalam sobie na to tylko przy mojej córce). Do drzwi puka już 2025 rok więc mógłbym też rozpocząć noworoczną listą postanowień. Na początek jednak idąc za jednym z najważniejszych modeli mentalnych Charliego Mungera („invert, always invert!”) odwrócę tytułową kolejność i krótko […]

Poniżej znajdziecie linki wraz z krótkimi opisami newsletterów z 2024 roku: Wydania archiwalne z 2025 roku znajdziecie tutaj, a jeśli kolejne wydania chcecie otrzymywać bezpośrednio na skrzynkę pocztową – zachęcam do zapisu na newsletter Okiem Stratega. Łukasz Pelowski

Witajcie, na wstępie chciałbym Was przeprosić, w pierwotnym planie ten newsletter miał do Was trafić dokładnie w rocznicę śmierci Charliego Mungera (28.11). Wysyp raportów kwartalnych, konferencji i lekkie przeziębienie zrobiły jednak swoje. A teraz już do rzeczy – zapraszam Was dziś do spojrzenia na świat oczami jednego z najciekawszych, najbardziej wytrwałych inwestorów w wartość. Bezpardonowe wypowiedzi, proste zasady, uczciwość i spójność, modele mentalne, skromność – “jednym” słowem – Charles […]